严格执行“报行合一” 保险经代渠道产品集中调整

　　近日，由于2023年投资收益率下降、业绩压力大、负债成本降低等实际需求，中英人寿、中意人寿、富德人寿等多家保险企业对保险代理渠道产品进行了费率调整，品种涉及终身人寿保险、年金保险等储蓄产品。未来，保险产品的预定利率可能仍有下调空间

　　“为了满足‘报行合一’的要求，这几天我们下架调整了十几款保险产品。上海一家保险经纪公司的保险经纪人告诉《上海证券报》。

　　记者从业内了解到，为严格执行“按规定使用备案产品条款和费率”（即“报行合一”），保险公司最近密集调整了保险代理渠道的产品费率。业内专家认为，在当前的市场环境下，保险公司对降低负债成本有着强烈的实际需求，严格执行“报行合一”

　　保险代理渠道产品集中调整

　　近日，中英人寿、中意人寿、富德人寿等公司调整了保险代理渠道产品的费率，涉及终身人寿保险、年金保险等储蓄产品。

　　保险代理公司、保险经纪公司等保险代理渠道是保险公司的第三大销售渠道。根据银行间交流数据，2023年前11个月，保险中介渠道实现保费收入约2000亿元，同比增长27%以上，占行业总保费的5.6%。

　　保险公司表示，保险代理渠道在中国保险业的保费贡献中所占比例不高，但由于代理渠道和银行保险渠道的建设成本较高，保险代理渠道是许多中小型保险公司的主要销售渠道。降低佣金等费率对中小保险公司影响很大。

　　但从长远来看，严格执行保险代理渠道的“报行合一”，可以有效避免中小保险公司恶性成本竞争和“费用差异”风险。

　　“目前，由于产品的预期回报等指标没有改变，人们对储蓄保险的需求仍然很高，短期内销售端没有受到很大影响。上述保险经纪人表示，最让他担心的是储蓄产品的预定利率可能会下降。去年，保险产品的预定利率已从3.5%降至3.0%。

　　保险产品预订利率和降低空间

　　市场利率持续下降是未来的总体趋势，保险产品的收益率与市场利率的变化高度相关。

　　目前，我国10年期国债收益率约为2.3%，30年期国债收益率约为2.5%。相比之下，一些预定利率为3%的储蓄型保险产品仍然很有吸引力。

　　国泰君安非银行金融研究团队预计，银行利率下调将继续促进居民提高储蓄保险的购买意愿；供给侧上市保险公司通过延长产品期限优化业务结构，加上“银行合一”成本方面的改进，预计新订单和价值率将双重提高，推动2024年第一季度上市保险公司新业务价值快速增长。

　　但是，如果负债成本与资产收益变动幅度不匹配，寿险行业就会积累“利差损失”的风险。考虑到降低负债成本，未来保险产品的预定利率仍有下调空间。东吴证券非银行金融研究团队表示，需要关注2024年上半年寿险产品预定利率再次下调的可能性。

　　在预定利率下调的预期下，消费者应警惕保险营销人员的“炒停”行为。业内专家提醒，保险产品3%的预定利率不是投资收益率，而是保险金额的增长率。

　　首都经济贸易大学保险系副教授、博士生导师赵明表示，消费者应充分了解保险产品的期限。如果未来有大量的资本需求，不适合购买长期保险产品；充分了解保险产品的风险特征。如果个人风险承受能力较低，不建议购买投资属性较强的保险产品。

　　2023年上市保险企业业绩承压

　　面对复杂多变的市场环境，保险公司对严格执行“报行合一”和降低保险产品预定利率有着强烈的现实需求，降低了负债成本。

　　投资收益率的持续下降是推动保险公司降低负债成本的直接因素。根据国家财政监督管理总局发布的数据，截至2023年第四季度末，中国保险业年化财务收益率约为2.23%，较2022年底下降1.53个百分点。

　　保险公司的业绩也直接受到投资回报率下降的影响。东吴证券非银行金融研究团队预计，2023年a股上市保险公司净利润同比下降23.3%。由于追溯到2022年的利润基数，母公司的净利润预计将同比下降2.5%，但现金股息可能会保持稳定，超出预期。

　　在这种情况下，保险公司特别迫切需要找到一条健康可持续的发展道路来应对内外环境的变化。一些业内人士认为，为了回归保险安全的起源，保险公司必须从客户的角度和长期发展的角度改革渠道、产品和服务，冷静下来，提高发展质量。

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