券商“补血”需求旺盛年内境内发债已超2100亿元

　　随着重资本业务的不断发展，券商对“补血”的需求旺盛。自去年以来，债券发行融资逐渐成为证券公司补充资金的重要渠道。今年以来，共有49家证券公司获得批发债券，总规模超过2100亿元。与此同时，证券公司还积极拓展融资渠道，在海外发行中期票据。

　　多家券商

　　年内发债均超过100亿元

　　3月11日晚，南京证券宣布，该公司最近收到中国证监会批准，向专业投资者公开发行面值不超过50亿元的次级公司债券的注册申请。

　　而且头部证券公司获得的批发债券额度以大额为主。例如，最近，中信建设投资的债券注册申请也得到了中国证监会的批准。根据中国证监会批准的信息，中信建设投资同意向专业投资者公开发行面值不超过200亿元的公司债券。

　　根据同花顺iFind的数据，从今年(截至3月12日，下同)开始，共有49家券商获得批发债券，总规模达到2116.57亿元。具体来说，证券公司共发行证券公司债券68张，总额1300亿元；发行短期融资券30张，总额452亿元；发行证券公司次级债券18张，总额364.57亿元。值得注意的是，由于发行可持续债券的困难，18家证券公司中只有4家是可持续债券，均来自主要证券公司，其中两家是中信证券，另外两家分别来自中信建设投资和广发证券。

　　艾文志略首席投资官曹哲告诉《证券日报》：“近年来，随着业务范围的扩大和风险管理要求的提高，证券公司需要不断补充资金以满足相关需求。券商通过债券市场积极融资，有利于优化资本结构，提高资本充足率。”

　　从单一证券公司的发行规模来看，自今年以来，广发证券实际发行债券达到180亿元，排名第一；中信证券紧随其后，实际发行债券共168亿元；中信建设投资和国信证券实际发行157亿元和151亿元，银河证券和海通证券实际发行债券超过100亿元。

　　多措并举拓宽

　　国内外融资渠道

　　河南泽金律师事务所主任傅健告诉《证券日报》：“相对宽松的货币政策为证券公司提供了有利的债券发行环境，因此证券公司发行债券的融资成本相对较低。同时，债券的发行不会影响证券公司的股权结构，避免配股或增发造成的股权稀释。此外，债券发行融资还具有高度灵活性的特点。证券公司可以根据自己的需求和市场环境调整债券的发行规模、期限和利率，以满足不同阶段的资本需求，发行程序相对简单快捷。”

　　在国内债券发行火爆的同时，券商积极在国外发行中期票据，拓宽融资渠道。

　　3月5日，海通证券发布公告称，公司海外全资附属公司Haitong International Finance Holdings 3月1日，Limited发行了一张35亿元的中期票据。3月2日，中信证券宣布，中信证券国际附属公司CSI是该公司的海外全资子公司 MTN Limited于2月29日发行了一张960万美元的中期票据。

　　对此，傅建表示：“这一现象反映了证券公司对多元化融资渠道的追求，以及对海外资本市场环境的有效适应和利用。”

　　“证券公司可以通过海外发行中期票据，拓宽融资渠道，提高融资效率，借助国际市场的财务优势，促进自身业务的国际发展。同时，海外债券发行也有助于提高证券公司的国际知名度和声誉，为其在国际金融市场的业务提供强有力的支持。然而，海外融资也面临着市场环境差异、监管政策限制等挑战。因此，券商在发行海外债券时，需要充分考虑这些因素，制定合理的融资策略。”付建说。

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