A股资金面持续改善机构聚焦新质生产力主线

admin • 2024年 11月 2日 am3:12 • 新闻资讯

　　上周，a股三大指数横盘波动，上证指数在3000点以上强势运行。机构观点表明，经过之前的快速反弹，a股“春季市场”或深度解读，未来将迎来结构性分化阶段。

　　增量资金继续入市

　　中信证券分析认为，虽然近期市场资本预期较弱，但事实上，春节后a股已进入增量资本市场，预计人工智能等新生产力相关主题可能继续活跃，股息资产仍是配置资金的主要方向。

　　首先，从春节假期前一周开始，相关资金进入市场，阻断了市场流动性的负反馈。截至3月7日，两市重点ETF超额净认购额已达2115亿元。

　　其次，美联储主席鲍威尔3月6日在国会的证词肯定了年内降息的可能性。2月份，美国失业率超出预期上升至3.9%，两者都提高了美元降息预期。美元指数最近下跌，黄金价格继续上涨，全球资本风险偏好增加。与此同时，a股在亚洲市场的估值相对较低，吸引力也在增强。据中信证券统计，北方配置基金仍在“补偿”中，上周净买入累计达到91亿元。

　　超卖反弹或结构性分化

　　展望未来，华西证券表示，a股在雪球、两融等交易层面的风险已逐步清除。结合监管机构最近的声明，a股指数已经建立了相对坚实的底部。目前上证指数站在3000点以上，经过两周左右的充分换手，流动性负反馈危机大幅解除，这一轮春季市场也进入了结构性解读阶段。

　　光大证券认为，从2022年4月至2022年6月、2022年11月至2023年1月的市场反弹经验来看，未来部分行业仍有一定的修复空间，主要包括TMT和核心资产。

　　新质量生产力主题集中催化

　　近年来，新质量生产力再次成为市场上的热门词汇。今年的政府工作报告重点关注“大力推进现代产业体系建设，加快新质量生产力发展”。目前，新质量生产力已成为我国产业转型的重要驱动力和未来经济发展的主线。

　　国海证券表示，新质量生产力有望成为高质量发展的突破点。其中，因地制宜发展新质量生产力，意味着区域间产业发展侧重不同。建议投资者关注数字经济、高端设备制造等领域。

　　中信证券认为，新的生产力内涵丰富，是一种创新、高质量的先进生产力，涵盖了大多数战略性新兴产业，相关政策将催化新兴产业的主题。未来增长部门可以关注新质量生产力相关主题，重点关注新元素建设（如数据、计算能力等方向）和配套设施（能源、材料、基础软件、基础设备等），以及大模型应用、人形机器人、自动驾驶、新材料、卫星互联网、低空经济、生物技术等行业。

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