投资策略偏“进攻” 私募看好A股结构性机会

admin • 2024年 11月 1日 pm2:12 • 百科

　　受市场情绪修复、经济基本面预期改善等因素的推动，a股市场近期整体呈现强劲震荡格局，个股层面“多点开花”。多家一线私募的最新策略显示，目前行业投资心态积极，普遍看好市场结构性机遇。

　　预计市场将向上波动

　　近期a股继续走强震荡格局，个股表现较为活跃。对于市场的进一步趋势和运营节奏，许多接受采访的私募股权公司认为，目前a股冲击的上升趋势仍在继续，后期市场表现可以预期。

　　长力资产董事长、投资总监宝晓辉表示，他对未来市场持乐观态度。总体而言，近期市场盈利效应突出，企业业绩预期大幅提升，后期a股走势有望上升。

　　明泽投资基金经理胡墨晗对中长期市场趋势的研究和判断更加乐观。根据胡墨晗的分析，春节假期后a股市场继续反击，上证指数一举突破3000点，基本确定了市场的“趋势反转”。虽然面临早期阶段性的交易压力和部分盈利基金的实现，但早期空基金将陆续进入市场。随着市场资本博弈的加剧，后续市场可能会进行震荡盘整，但不会改变a股整体上涨趋势。

　　这两个方向更受欢迎

　　值得注意的是，目前私募行业在挖掘市场结构性机遇时，相对看好科技和高股息两个方向。此外，证券、医药、医疗等行业板块早期反弹动力相对较弱，也得到了更多的认可。

　　戊戌变法资产总经理陈琦表示，“泛科技领域”很有可能成为2024年市场上最好的投资方向之一，包括人工智能（AI）、国内对芯片、精密仪器等软硬件行业的需求不断增加。例如，在预计今年原材料价格见底、OEM成本大幅下降的背景下，随着国内进程的加快，产量和下游需求都可能大幅上升；预计2024年将成为相关高质量企业扩大收入、提高利润、反映商业价值的转折点。

　　宝晓辉表示，目前人工智能相对较乐观、高端医疗和高股息板块的投资机会。自去年上半年以来，畅力资产一直对高分红的央国企投资方向持坚定乐观态度，目前仍对该板块持坚定乐观态度。伴随着美联储降息时间的临近，这一板块可能迎来新的机遇。

　　积极的投资心态

　　值得注意的是，与早期私募股权投资策略强调的“攻防平衡”相比，私募股权机构更倾向于抓住“攻防平衡”的机会。特别是随着2月以来业绩的显著回升，私募股权机构对后期市场的投资心态更加积极。

　　根据朝阳可持续的最新监测数据，截至2月底，该机构监测到的3700多家私募股权机构今年前两个月略有亏损5.20%；与1月份的业绩数据相比，2月份国内私募股权平均盈利近3%。随着3月份以来市场的进一步走强，越来越多的股票在年内实现了正收益。

　　从中期战略应对的角度来看，陈琦表示，基于年度市场波动和结构性市场预计将持续的总体判断，一方面将加强对行业和个股的深入研究，另一方面也将在一些低估值的消费板块和蓝筹股上进行一定的“投资研究储备”；当市场出现阶段性回调时，将头寸和组合倾向于此类目标，以达到风险控制的目的。

　　胡墨涵表示，在具体的投资策略方面，将对市场风格的变化进行一些结构调整。在这个阶段，我们将重点关注科技增长板块的进攻、大型金融和“中特估计”板块的防御，并根据市场风格的变化动态调整投资组合。

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